中国美债持仓挨近2009年来低谷，日本连增五个月

liukang20246小时前166.SU吃瓜372

（观察者网讯）就在美国创纪录的在2024年第一季度出售7.2万亿美元国债之后，美国财政部当地时间17日发布最新统计数据，2月日本的美债持仓环比添加164亿美元，创一年半新高，在十大美国海外“借主”中2月增幅居首，我国的持仓削减227亿美元，连降两月，挨近上一年所创的2009年以来低位。

美国财政部网站发布2月份外国投资者所持美债状况

国债迫临35万亿美元，季度债款出售创纪录

据《华尔街日报》当地时间14日报导，自新冠疫情爆发以来，美国国债发行呈爆破式添加。2024年一季度，美国出售了7.2万亿美元债券，创下有记载以来的最大季度总额。这超过了2020年二季度。此外美国上一年发行了创纪录的23万亿美元国债。在计入行将到期的债券后，上一年共添加2.4万亿美元国债。

本年一季度国债的快速添加使得美国国债总额正在快速迫临35万亿美元，可是这并不能阻挠美国进一步发行债款。据《华尔街日报》报导，美国政府预备在5月再出售约3860亿美元的债券。美国财政部估计将在4月底发布三季度的告贷方案。

美国国债券图片来历：CNBC

而依据国会预算办公室猜测，未来10年，美国的财政赤字与国内生产总值之比将从5.6%升至6.1%。与此同时，大众持有政府债券规划将从28万亿美元增至48万亿美元，而10年前为13万亿美元。阿波罗全球办理公司首席经济学家Torsten Slok表明，本年到期的美国国债将到达创纪录的8.9万亿美元，约占美国未偿债款的三分之一。而在高利率环境下的新债款置换也意味着美国财政部归还利息的压力将进一步增大。

据美国财政部称，在到上一年9月30日的2023财年，美国政府国债利息本钱飙升至6590亿美元。这几乎是2020财年的两倍。

高通胀、高利率环境下国债快速胀大也添加了商场关于美国金融环境的进一步忧虑。依据《华尔街日报》14日报导，近期美国财政部拍卖的390亿美元10年期国债遭受需求低迷，而高于预期的美国通胀数据则进一步在商场上引发对美债的兜售潮。此外，投资者对3年期和30年期美国国债的拍卖活动也爱好平平。

而依据彭博社17日报导，最新一轮美国20年期债券拍卖的收益率为4.818%，是自2020年从头推出该期限以来收益率第二高的20年期债券拍卖成果。一般以为债券假如购买的人削减，那债券的价格将不断跌落，而其对应的收益率就会上升。

我国持仓再连降挨近2009年以来低位，日本完毕负利率前继续增持

债券收益率走高使得各国关于美国国债的需求产生差异。

依据美国财政部17日发布世界本钱活动陈述（TIC）显现，2月我国大陆持有美债7750亿美元，环比削减227亿美元，持仓在连增两个月后连降两月，总持仓开端挨近上一年10月接连五个月所创的2009年以来十四年“低谷”。此外，作为现在最大的美国国债持有国，到2月，日本持有美国国债1.1679万亿美元，较1月环比添加164亿美元，总持仓接连第三个月创2022年8月美元以来新高。至此，日本的持仓接连五个月、最近九个月内第八个月添加。

美国财政部图片来历：美国财政部

而作为美国国债海外第二大借主，从2022年4月起，我国的美债持仓一向低于1万亿美元，并从2022年8月至2023年2月接连7个月减持美国国债，2023年3月增持203亿美元美债，同年4月至10月再次“七连降”，同年11月、12月别离增持124亿、343亿美元美债。

在前十大美债持有国家区域中，总持仓排在第十的瑞士2月持仓降幅最大，起伏265亿美元。我国位居第二。其他国家中，英国持仓规划坚持第三，持有的美国国债为7008亿美元，比1月份添加约90亿美元。法国增持154亿美元在总持仓排名中位居第九。

值得注意的是，日本此次增持正值日本3月宣告完毕负利率年代之前。日本在3月宣告完毕负利率之后，日元兑美元汇率一路走跌。3月19日，美元兑日元汇率打破1：150，4月16日，汇率一度触及1：154.78的高点，创1990年以来最高纪录。

日本央行曾在2022年美元兑日元汇率升至1：152前后三次干涉美元与日元汇率，其间第一次是在9月，第2次是在10月。干涉汇率的举动使得日本持有的美国国债在两个月内下降了1316亿美元。跟着未来日本安稳汇率需求添加，咱们可能会再次观察到日本央行减持包含美债在内的美元财物。

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